2012年5月，山东矿机(002526,股吧)花费3.26亿元超募资金收购了内蒙古柏树坡煤炭公司51%的股权。然而，受政策影响，股权过户事宜迟迟未能办理。合并报表一年后，公司随即溢价回售了这部分股权，并确认逾2000万元投资收益。不过，上述做法并不妥当。

　　山东矿机今日表示，公司此前对古柏树坡煤炭公司的并表、收益确认行为皆不符合规定，相关会计科目将被追溯调整，投资收益将被扣除，还须计提坏账准备。记者发现，上述调整也正是公司2012年业绩由同比增长调整为下降的原因之一。

　　山东矿机今日发布业绩修正公告称，公司曾在2012年三季报中预计全年净利润同比增长0~10%，即盈利1.38亿~1.52亿元；现修正为同比下降25%~45%，即盈利7606.4万~1.04亿元。为此，山东矿机给出了两个原因：一是调整了对柏树坡煤炭公司股权投资的会计处理及收益确认；二是第四季度经营未达预期。

　　山东矿机为什么要对柏树坡煤炭公司的会计处理及收益确认作出调整？在另一份公告里，公司给出了详细的说明。

　　2012年5月17日，山东矿机签订《股权转让合同书》，约定以3.26亿元受让王三成、李海渊分别持有的柏树坡煤炭公司26%、25%合计51%的股权，收购款将来自超募资金。

　　资料显示，柏树坡煤炭公司于2004年成立，注册资本5320万元；股东为王三成、李海渊、刘占世、关平顺四位，持股比例分别为38%、37.1%、15.9%以及9%。截至2011年3月31日，公司的总资产为1.05亿元，净资产为5064.75万元。

　　柏树坡煤炭公司拥有柏树坡煤矿的采矿权，矿区面积为5.706平方公里，保有储量37.86Mt，设计可采储量22.87Mt，设计产能为120万吨/年，服务年限14.7年。该矿尚处于开采前期准备阶段，尚未取得安全生产许可证，因而未产生收入及利润。

　　山东矿机的主要业务是煤矿装备的生产和销售，对于涉矿，公司称此为既定的战略发展目标之一，同时还将为公司打开内蒙古市场。

　　山东矿机向下游扩展的脚步刚一迈出便遇到麻烦。

　　2012年8月23日，内蒙古自治区煤炭企业兼并重组工作领导小组下发 《关于鄂尔多斯(600295,股吧)市煤炭企业兼并重组工作方案的批复》，确定兼并重组后煤炭企业的最低生产规模标准为300万吨/年。在酝酿上述政策之时，7月当地有关部门即暂停办理煤炭公司股权过户事宜。柏树坡煤矿的设计产能为120万吨/年，明显不符合规定，将被纳入兼并重组范围；在无法办理股权过户手续的情况下，山东矿机仍决定合并报表。

　　柏树坡煤炭公司的加盟对山东矿机助益有限，《每日经济新闻》记者注意到，2012年该公司亏损511.74万元。

　　基于政策及资金等方面的考虑，2012年6月山东矿机便决定将这部分股权脱手，受让方正是柏树坡煤炭公司原来的四位股东王三成、李海渊、刘占世、关平顺，受让价格为3.49亿元。第一笔股权转让款1.39亿元于2012年9月11日到账，剩余款项依据协议约定将于2015年9月6日前全部收回，故山东矿机便在2012年三季报中对2244万元股权投资收益进行了确认。

　　然而，山东矿机今日改口称判断有误，柏树坡煤炭公司股权过户存在障碍，按规定不能纳入2011年度合并范围。公司将更正2011年度及相关期间的定期报告，对相关会计科目进行追溯调整，同时将2012年三季报投资收益2244万元不在2012年度进行确认，待收回全部投资款再进行收益确认，并按照会计准则计提坏账准备。

　　财报调整表面看只是数字游戏，但实际上将影响股票走势，令投资者承受股价波动带来的投资风险；另外，高达2.1亿元的剩余款项要到2015年才能收回，这其中的风险谁又能掌控？