分地区来看，今年1~5月份山西省累计完成原煤产量27447.8万吨，位居第一位，同比增长37.1%，占全国原煤总产量的比重为21.04%；位居第二、三位的依次是内蒙和陕西，1~5月份分别完成原煤产量27232.1万吨和13675.7万吨，同比分别增长20.9%和18.8%，占全国原煤总产量的比重分别为20.87和10.48%。今年1~5月份，山西、内蒙、陕西三省区原煤产量合计占全国的比重上升至52.4%，与去年同期相比，提高3.63个百分点，与去年全年相比，提高2.14个百分点。这意味着今年以来全国原煤产量集中度进一步提高，短期内煤炭运输压力可能也将进一步加大。
　　
    进口大幅增长出口继续疲软
　　
    今年以来，我国煤炭进口继续保持了高位运行态势，前4个月，月度煤炭进口量均在1300万吨以上，5月份虽然有所下降，但是也有1100万吨。1~5月份我国累计实现煤炭进口6898万吨，同比增长114.3%；累计完成煤炭出口887万吨，同比下降15.8%；累计实现煤炭净进口6011万吨，同比增长177.4%。

    在煤炭进口继续保持高位运行的同时，我国煤炭进口来源结构却在悄悄发生变化。首先，今年1~5月份，印尼、澳大利亚、越南仍是我国前三大煤炭进口来源国，但是，来自印尼的煤炭进口继续保持增长势头，而来自澳大利亚和越南的煤炭进口却呈回落态势；其次，来自蒙古、俄罗斯的煤炭进口继续保持快速增长；最后，加拿大、美国、南非以及哥伦比亚成为今年我国煤炭进口的新亮点，进口量快速增长。

    由于前5个月累计实现煤炭净进口6011万吨，1~5月份，国内煤炭新增资源量达到136470万吨，同比增长24.3%。
　　
　　不同煤种价格走势有所不一
　　
    今年上半年，秦皇岛港煤价走势整体上可以分为四个阶段：第一阶段是年初至1月末。这一阶段秦皇岛煤价延续了去年四季度以来的上涨态势，各煤种价格每吨继续上涨了5~30元不等，之后保持了一段时间平稳运行。

    第二阶段是2月初至3月中旬。随着冬季用煤高峰接近尾声，再加上春节等因素影响，秦皇岛煤价出现季节性回调，这段时间各煤种价格每吨累计回调120~140元不等。

    第三阶段是3月中旬至5月末。由于西南地区遭遇罕见持续干旱，水电出力持续下降，再加上河南煤炭资源整合拉开帷幕，市场普遍预期夏季用煤高峰煤价将会出现较大幅度上扬，受此影响，下游用户纷纷提前加大电煤采购。因此，从3月末开始，秦皇岛各煤种价格快速止跌回升，这段时间秦皇岛各煤种价格每吨分别上涨65~95元不等。

    第四阶段是6月初至月末。受秦皇岛港和下游电厂煤炭库存双双快速回升影响，6月初，秦皇岛港各煤种价格每吨分别小幅下降5~10元不等，之后秦皇岛港煤炭价格整体保持平稳。

    从今年上半年主产地山西煤炭价格走势来看，动力煤价格整体上呈小幅波动态势，炼焦煤价格多呈震荡上扬态势，无烟块煤价格走势则整体表现为先扬后抑。首先，今年上半年，主产地山西动力煤坑口价呈小幅波动态势。以山西大同6000大卡动力煤坑口价走势为例，据中国煤炭资源网数据显示，其年初价格为465元/吨（不含税，下同），此后，随着以秦皇岛为代表的沿海地区煤价继续上涨而上涨，直到2月下旬上升至480元/吨；之后，受秦皇岛煤价探高回落影响，开始逐步小幅回调，截止到3月22日，大同6000大卡动力煤坑口价回调至452元/吨；此后，受秦皇岛煤价再度进入上行通道影响而再度缓慢上涨，数据显示，截止到5月31日，再度上升至485元/吨；之后，由于秦皇岛煤价小幅回调并逐步走稳，大同6000大卡动力煤价格每吨也小幅回落10元，然后趋于平稳。

    其次，炼焦煤价格多呈震荡上扬态势。今年以来，受国际市场炼焦煤价格大幅上涨、国内焦炭产量大幅增长引发炼焦煤需求大幅增长、炼焦煤产量增长相对较慢等因素影响，国内炼焦煤价格多呈震荡上扬态势。以主产地山西柳林4号焦煤坑口价为例，据中国煤炭资源网数据显示，年初时价格为730元/吨，截止到6月末，已经上升至860元/吨，与年初相比，每吨上涨130元，涨幅达到了17.8%。

    再次，上半年无烟块煤价格先扬后抑。年初为了准备春播用肥，合成氨产量高位运行，从而推动无烟块煤价格有所上扬。以阳泉无烟中块坑口价为例，数据显示，年初时价格为775元/吨，到了2月份上升至810元/吨；在810元/吨的价位上稳定了一段时间之后，受国内氮肥市场需求持续疲软等因素影响，无烟块煤价格经历了小幅回调。数据显示，4月初，阳泉无烟中块价格回落至795元/吨，之后较长时间保持平稳；直到6月初，受上调天然气价格影响，无烟块煤价格才再次小幅上扬，6月末阳泉无烟中块价格再度回到810元/吨。
　　　　
　　平稳是下半年主基调
　　
　　煤炭需求总体有望保持平稳
　　
    面对今年以来良好的宏观经济数据和部分高耗能产业的过快增长，4月中旬以来，中央政府陆续出台了一系列关于房地产调控、淘汰落后产能以及加大节能减排力度的政策措施，意在加快经济结构调整、加快发展方式转变。6月22日，财政部和国家税务总局联合下发《关于取消部分商品出口退税的通知》，此次取消出口退税的商品多为钢材、有色、化工、塑料、橡胶、玻璃等“两高一资”产品，这也是金融危机爆发以来，首次取消部分产品出口退税。这一政策出台的目的同样是为了加大节能减排力度、加快经济结构调整和发展方式转变。

    在调控政策陆续出台的情况下，近期，部分高耗能产品过快增长势头已经开始显现放缓迹象，5月份、日均发电量、生铁、粗钢产量等已经环比有所回落，同比增幅也正在由高位逐步回调。因此，预计下半年，高耗能产品产量再度出现环比持续增长的可能性不大。

    由于我国目前仍处于工业化、城镇化的重要阶段，基础设施、房地产等领域仍有待进一步发展。另外，由于我国中西部地区经济仍然相对落后，劳动力成本相对较低，沿海低端制造业可能会逐步向这些地区转移，沿海制造业本身则会进一步转型升级。这都将带动投资继续保持较快增长，带动高耗能产品需求继续增长。此外，由于当前世界经济依然存在许多问题，发展的基础尚不稳固，下半年政府进一步出台严厉调控措施的可能性不大。因此，下半年高耗能产品的需求基础可能仍然存在，高耗能产品产量连续下滑的可能性也不大。

    综合来看，下半年，主要高耗能产品产量有望总体保持平稳态势，煤炭需求总体也有望保持相对平稳。
　　
    原煤产量继续保持高水平增速进一步放缓
　　
    近年来大型煤炭基地建设快速推进，煤炭行业固定资产投资持续保持大幅增长，一批大型现代化高效矿井纷纷上马。预计今年下半年仍将有部分大型矿井陆续达产，这将对煤炭产量持续稳定增长提供重要保障。

    考虑到去年下半年煤炭产量已经基本恢复正常增长，因此，与今年上半年相比，今年下半年的同比基数可能会明显提高，下半年原煤产量同比增速可能会进一步下降。正常情况下，预计全年原煤产量同比增速将在10%~12%之间。

    下半年，全国主要产煤省区的煤炭资源整合仍将是各方关注的焦点之一。通过资源整合，关小建大，提高煤炭资源利用效率、提高煤炭行业集中度和煤矿安全生产水平是行业发展的既定方针。除此之外，资源整合对稳定煤炭市场也能起到一定作用，尤其是当市场出现供求相对宽松局面的时候更是如此。下半年资源整合的实际推进力度或将取决于煤炭市场需求，如果市场需求较为旺盛，资源整合的推进力度可能就会相对小一些，煤炭正常生产所受影响也就会小，煤炭产量会较快增长；如果市场需求较为平稳甚至是小幅回落，那么资源整合的推进力度可能就会相对大一点，煤炭生产所受影响也会较大，产量增长会相对慢一点。
　　
    煤价总体保持平稳的可能性较大
　　
    除了市场供求之外，以下两方面因素也将对下半年煤炭价格产生重要影响。

    首先，国际煤价将给国内煤价提供重要支撑。由于今年以来，包括中国、日本、韩国、印度在内的亚太地区煤炭需求快速增加，即使下半年中国进口有所下降，由亚太地区其他国家带动的煤炭市场需求可能依然会较为强劲，因此，下半年国际煤价高位运行的可能性较大。在国内煤价与国际煤价的联动性日益增强的情况下，国际煤价的高位运行必将给国内煤价提供重要支撑。

    其次，短期内铁路运输瓶颈依然是煤炭价格的重要支撑。由于内蒙、陕西、宁夏等西北地区铁路运输瓶颈短期内难以根本缓解，这些地区煤炭产量的快速增长可能不能完全转变为有效供给。如果通过公路运输来弥补铁路运力的不足，那么煤炭运输成本也将整体提高，从而支撑煤价。

    综上所述，下半年国内煤炭市场供求形势可能会相对平稳，煤价也有望总体保持平稳。但是，由于铁路运输瓶颈的存在、再加上季节性因素的影响，局部地区部分时段部分煤种价格仍然存在上涨的可能。
　　
    各行业耗煤榜
　　
    今年以来，投资、消费、出口等三驾马车以及工业生产均继续保持快速增长势头，受此影响，电力、钢铁、水泥、化工等高耗能产品产量同比多有较大幅度增长，从而带动以上主要高耗能行业煤炭需求快速增长。

    电力行业：随着经济继续快速回升，尤其是在出口和投资拉动下，高耗能产业快速发展，今年1~5月份全社会用电量快速增长。另外，由于一季度西南地区旱情严重，水电出力受到较大影响，这就必然要求火电出力进一步增加。1~5月份，累计完成火电发电量13746.04亿千瓦时，同比增长25%。

    据中电联数据，1~5月份，全国供电耗煤率为333克标煤/千瓦时，折合原煤约466克/千瓦时。按照供电量14640亿千瓦时计算，1~5月份，火电消耗原煤约为68250万吨，再加上供热耗用原煤8104万吨，1~5月份发电供热合计耗用原煤约为76354万吨，约占1~5月份国内煤炭新增资源量的55.9%。

    钢铁行业：今年1~5月份，固定资产投资继续快速增长，房地产投资增长势头尤为强劲。这些需求带动下，1~5月份全国分别完成生铁、粗钢产量25389.5万吨和26890.4万吨，分别同比增长20.57%和23.83%；完成焦炭产量15921万吨，同比增长25.66%。

    按照生产1吨焦炭大约需要1.4吨焦煤计算，1~5月份炼焦煤需求量大约在22289万吨，而1~5月份国内炼焦煤新增资源量大约为22338万吨，因此前5个月国内炼焦煤供求处于紧平衡状态。此外，生产1吨生铁大约需要消耗烧结用煤、球团工序用煤、喷吹用煤等总计大约300千克，照此计算，除了焦炭之外，炼铁过程中还需要耗用其他煤炭大约7600万吨。

    建材行业：建材行业是除电力行业和钢铁行业之外耗煤量最大的行业，而建材行业的煤炭消耗又主要集中在水泥生产过程中。今年1~5月份，水泥产量继续保持大幅增长势头。数据显示，1~5月份，累计完成水泥产量67453.1万吨，与去年同期相比，增长18.96%。据测算，1~5月份，水泥行业耗煤量大约在10790万吨左右。

    化工行业：化工行业也是下游主要耗煤行业之一。目前，化工行业用煤主要还是集中在煤气化制合成氨、甲醇等领域，其中煤制合成氨、尿素等生产过程耗煤量最大。今年上半年，由于西南大部分地区遭遇了罕见持续干旱、北方大部分地区入春晚于常年，春播受到一定影响，尿素等氮肥市场需求持续疲软。受此影响，今年1~5月份，合成氨、尿素产量增长均较慢，甚至在4、5月份出现了同比下降的情况。数据显示，今年1~5月份，分别累计完成合成氨、尿素产量2229.57万吨和1186.59万吨，分别累计同比增长5.78%和3.56%，其中，4、5月份，当月合成氨产量分别同比下降1.01%和0.29%，5月份尿素产量同比下降10.53%。由于1~5月份无烟煤产量同比增长20.14%，远远大于合成氨产量同比增速，因此，今年以来无烟块煤市场供求整体较为宽松。（作者：中商流通生产力促进中心分析师 李廷)